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本报告导读:
此轮海外大促整体表现优于预期,折扣力度大、厂商去库存、消费者行为向大促节点集中是主要原因。部分中国跨境电商和中国品牌出海表现亮眼。
摘要:
美国大促销 售情况好于2021年,降价促销去库存是重要驱动力:根据美国消费电商数据统计公司Adobe Analytics 数据,2022 年美国感恩节/黑五/网络星期一线上销额分别同比+3.9%/+2.5%/+5.6%,增长情况好于2021 年。2022 年“网一”几乎所有产品都有两位数的折扣,家电网一当日折扣为15%,而2021 年仅为8%。消费者更加青睐折扣商品,美国消费者对沃尔玛黑五折扣商品的搜索超10 亿次,同比增长了386%。在2022 年零售商库存高、消费需求疲弱的背景下,商家纷纷通过提供较大力度的折扣来去库存及拉动需求。
欧洲等地普遍预期悲观,实际整体好于预期:大促前大众对于欧洲促销的预期普遍悲观,实际情况显示欧洲整体销售表现好于悲观预期,HDE 机构表示预计德国11 月和12 月的零售总额将超过1200 亿欧元(1250 亿美元),同比下降4%;nShift 表示黑五英国的包裹量比2021年增长了8%,网一英国包裹量增长了近30%。整体来看,欧洲消费者在高通胀压力下,将更多的消费行为集中在大促折扣季节完成,大促季之后消费压力仍然存在。
中国跨境电商折扣更高,部分中国品牌出海表现亮眼:此次大促中,中国跨境电商的表现较为亮眼,其主要原因折扣力度更大。拼多多旗下跨境电商平台Temu 截至10 月底,全球PC 和移动端网页的访问量2900 万,每月独立访客数达到500 万,其商品价格只有亚马逊的10%-20%,只有SHEIN 的30%-60%;本次“黑五”TikTok Shop 联动“黑五”和双十二,延长大促时间,一些产品的折扣最高可达50%。
各中国出海品牌在“黑五”、“网一”期间均推出了不同程度的打折促销策略,平均折扣在30%左右。根据亿邦动力数据,石头科技在“黑五”“网一”期间销额达到2700 万美元,同比+125%,销售表现亮眼。
投资建议:此轮海外大促整体表现优于预期,折扣力度大、厂商去库存、消费者行为向大促节点集中是主要原因。部分中国自主品牌和国内代工品牌在黑五大促期间表现亮眼。建议关注海外拓展持续加速的清洁电器龙头科沃斯(2022PE:22.97X)和石头科技(18.3X)、智能微投龙头极米科技(25.3X)、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份(13.0X)、海外布局存在优势的白电龙头海尔智家(14.8X)和美的集团(10.7X)、激光显示技术龙头海信视像(10.9X)。
风险提示:海外整体消费环境疲弱、海外库存水平较高。
(整理:台前县家电维修培训学校)
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